2030年成人失禁品规模将超500亿 老龄化趋势下的确定性成长

产品分类和目标群体

成人失禁用品主要包括：成人纸尿裤，成人拉拉裤，成人纸尿片和护理垫，市场价格普遍为拉拉裤（3元左右）>纸尿裤（2.5元左右）>纸尿片（1.5元左右）。市场上常见的品牌主要有可靠（可靠股份），安而康（恒安集团），乐互宜（尤妮佳），得伴（维达）。

成人失禁用品的消费群体包括：老年失禁者、因手术或生育导致的卧床患者、以及因外出或交通堵塞无法如厕的功能性需求患者等，其中老年失禁者为主要目标消费群体。

老龄化背景下的行业机遇

我国老龄化进程快，人口基数大：我国60岁以上人口从2011年的1.84亿人迅速增长至2020年的2.64亿人，占总人口的比例从从13.7%上升到18.7%，我国正在逐步迈入中度老龄化国家。根据智研咨询的预测，2030年、2040年、2050年的我国60岁以上人口将分别达到3.71亿人、4.37亿人、4.83亿人。逐渐庞大的老年人口和养老政策的利好都将助力银发经济的增长，在细分赛道上，成人失禁用品行业将是一片蓝海市场。

我国成人失禁用品行业现状

低渗透，低集中度，中高速增长：2019年成人失禁用品市场的渗透率为3%，与日本、欧美等发达国家的60%以上相比，尚有较大差距。根据欧睿数据，2020年中国成人失禁用品总销售渠道市场规模约为61.2亿元，2006-2020年的市场规模CAGR为20.49%，发展速度较快。我国的成人护理市场渗透率目前处于较低水平，竞争格局较为分散，CR5加总不足30%且均为本土品牌。2020年我国65岁以上老人占比为13.5%，预计2021年占比将达到14%以上，我国将正式步入中度老龄化社会，在老龄化背景下成人失禁用品将迎来确定性的成长。

个护领域增速最快的细分行业：2006-2020年间，国内成人护理用品市场全渠道规模从4.5亿元增长至61.2亿元，15年CAGR达到20.49%，增速始终大致维持在20%左右，成为个护领域增速最快的子领域。婴儿卫生用品的市场规模受到新生儿人数下滑的影响，市场规模从2017年555亿下降到2019年的499亿，2019年出现了行业首次的负增长。女性护理行业的市场相对平稳，近几年维持在5-10%左右的增速，2020年市场规模为611亿。目前成人失禁用品行业的市场规模仅相当于女性和婴幼儿市场的10%和10.3%，但已经成为整个行业中最具备增长潜力和确定性的细分行业

对比女性护理行业，成人失禁行业规模具备数倍空间：成人失禁行业与女性护理行业的主要目标人群分别为60岁以上失能人口和10-49岁女性。2011年至2020年十年间，60岁以上人口从1.85亿上升到2.64亿，根据中保协的统计，我国60岁以上人口失能率为16.5%，因此60岁以上失能人口从0.37上升到0.53亿；我国的10-49岁女性人口则呈下降趋势，由4.06亿下降到3.66亿。2011年我国女性护理市场规模是成人失禁行业的28.6倍；2020年女性护理市场规模为611亿元，成人失禁市场规模为61.2亿元，女性护理市场规模是成人失禁行业的9.9倍，差距在不断缩小。日本在2008年进入重度老龄化，65岁以上人口超过21%，成人失禁行业渗透率约为55%，成人失禁市场规模也首次超过女性护理市场规模。随老龄化程度和行业渗透率提高，预计未来我国成人失禁行业市场规模将达到甚至超过女性护理行业。

市场规模测算：2030年达到500亿

市场规模=目标使用人群×渗透率×年均产品消费额

对日本成人失禁行业的渗透率测算，日本2006-2010年渗透率年均提升1个百分点，2010-2020年渗透率年均提升0.5个百分点。考虑到当时的日本成人失禁行业正处成熟期，据我们上述中对日本的分析，1996-2007年的中度老龄化时期应该为快速发展时期，渗透率年均增速很可能显著高于1个百分点。因此我们保守估计我国2021年-2040年间（相当于日本的1993年-2013年）处于成长期的成人失禁行业渗透率每年提升2个百分点，2020年、2030年、2040年我国成人失禁行业的渗透率分别为3%、23%、43%；预计到2040年以后渗透率增速会放缓，年均渗透率增长1%，2050年（相当于日本的2020年）渗透率达到53%。考虑到日本2020年的行业渗透率已经达到80%，我们的这一假设应该属于较为保守的估测。

根据测算结果，2020至2030年我国成人失禁行业将持续快速发展，十年内市场规模有望增长近十倍，至2030年我国成人失禁用品市场规模将达到507.8亿元，我国成人失禁行业市场规模将会达到女性护理行业同等水平（2020年为611亿）。2030-2050年市场增速将有所放缓，但仍将保持大约十年翻一倍的稳定增长，预计2050年我国成人失禁行业市场规模将达到2530.4亿元。